說到設(shè)立基金，投資者多數(shù)選擇在海外設(shè)立離岸基金，開曼群島和盧森堡就是離岸基金注冊地的熱門代表，為什么選擇海外設(shè)立基金，在岸基金有什么短板嗎？私募基金和公募基金又有什么區(qū)別呢？下面我們就來了解下設(shè)立離岸基金的理由以及了解離岸和在岸、私募和公募的區(qū)別。

開曼私募基金的優(yōu)勢

1、開曼群島是一個管理良好、合作和透明的司法管轄區(qū)，并將繼續(xù)完善其法律和管理標(biāo)準(zhǔn)，以應(yīng)對和適應(yīng)國際標(biāo)準(zhǔn)。

2、因?yàn)殚_曼群島的稅收種理地位，確保了基金工具本身不會產(chǎn)生額外的稅收，從而提高了從潛在的全球投資者群體籌集資金的效率。

3、開曼私募基金監(jiān)管措施完善。

這三個主要優(yōu)勢使得開曼群島成為私募基金的領(lǐng)先離岸注冊地。

選擇盧森堡設(shè)立基金的理由

1、盧森堡基金架構(gòu)備受國際投資者的采用及理解。

2、出于公司治理或內(nèi)部管理的考量，歐盟機(jī)構(gòu)投資者一般希望(或僅允許)投資于受歐盟監(jiān)管并在歐盟注冊的基金。盧森堡在國際金融服務(wù)方面享有久遠(yuǎn)而卓越的聲譽(yù)，增強(qiáng)了投資者的信心。

3、通過履行通知程序，盧森堡基金( 包括可轉(zhuǎn)讓證券集合投資計劃(UCITS) 及另類投資基金(AIF) )可受益于歐盟的“產(chǎn)品護(hù)照制度”，從而在歐盟及歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)內(nèi)進(jìn)行銷售。反之，非歐洲注冊或非盧森堡注冊的基金無法受益于歐盟“產(chǎn)品護(hù)照制度”，需要符合目標(biāo)銷售地區(qū)當(dāng)?shù)赜嘘P(guān)基金銷售法規(guī)的要求。

4、在當(dāng)前的國際稅收環(huán)境下，全球的稅務(wù)機(jī)關(guān)正在打擊投資者利用出于避稅目的而設(shè)立的架構(gòu)及安排。然而，在盧森堡設(shè)立的基金投資及管理架構(gòu)在商業(yè)執(zhí)行上可行，且具備合理商業(yè)目的及經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)，因此盧森堡為基金管理人提供理想的選擇。

5、盧森堡擁有廣泛的稅收協(xié)定網(wǎng)絡(luò)，且其優(yōu)惠的國內(nèi)稅收制度符合《歐盟指令》。采用盧森堡的基金平臺不會增加投資者的稅收成本，反而有機(jī)會減少投資回報的稅負(fù)。同時，盧森堡基金管理人取得符合條件的管理費(fèi)可免繳增值稅。

離岸基金和在岸基金的區(qū)別

1、法律環(huán)境不同

離岸基金一般設(shè)立在離岸中心，比如開曼群島、維爾京群島、百慕大，所在地的法律環(huán)境相對寬松，可以享受免稅待遇。

2、融資環(huán)境不同

我國私募股權(quán)基金市場剛剛建立，缺乏足夠的機(jī)構(gòu)投資者，而且也多愿意自己設(shè)立子公司進(jìn)行管理，證券公司直投基金，以及離岸基金信托公司均采取的是自己管理的模式，這會使境外基金落戶內(nèi)地后融資比較困難。

3、項(xiàng)目資源不同

離岸基金靠岸，也遭遇不熟悉本地市場的困境。所以，一些離岸基金與當(dāng)?shù)貒匈Y產(chǎn)管理部門合作，實(shí)現(xiàn)了國資的本土資源與外資的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)的結(jié)合。但國有資產(chǎn)管理的煩瑣程序，以及文化差異，又加大了合作難度和談判成本。

4、投資策略靈活程度不同

在岸基金受限制很多，而離岸基金的投資對象和范圍并無法律限制，所以存在更大的操作空間，可以在更廣的范圍內(nèi)設(shè)計投資組合策略。

5、退出渠道不同

離岸基金主要通過紅籌上市方式實(shí)現(xiàn)退出，即兩頭在外的經(jīng)營模式。而在岸基金愿意更多地考慮在境內(nèi)上市退出這一渠道。

私募基金和公募基金的區(qū)別

雖然公募基金和私募基金都屬于基金的范疇，但是兩者的區(qū)別是非常明顯的，這兩者的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下幾個方面。

1、募集方式不一樣

公募基金可以向公眾進(jìn)行募集，針對的是不特定的人群，只要你有錢符合條件都可以購買，比如債券基金，股票基金都屬于公募基金，大家隨時可以購買。

而私募基金是不能向公眾進(jìn)行募集的，只能針對特定的人群募集，特定人群可以是個人也可以是機(jī)構(gòu)。

2、對投資者的要求不一樣

公募基金對投資者的要求非常低，只要大家有錢都可以購買，所以大多數(shù)人都符合公募基金的募集對象。而私募基金對投資者的要求是非常高的，一般情況下要求投資者擁有300萬以上金融資產(chǎn)，過去三年年平均收入達(dá)到50萬以上等等，所以是符合私募基金的人數(shù)是比較少的。

3、投資門檻不一樣

公募基金對投資者的門檻要求非常低，很多公募基金只要10塊錢以上就可以購買，有一些貨幣基金甚至一塊錢以上就可以購買。而私募基金的投資門檻是比較高的，正常情況下都需要100萬以上起投，甚至需要300萬以上。

4、基金人數(shù)規(guī)模不一樣

公募基金可以對公眾進(jìn)行募集，所以投資人是非常多的，一個公募基金有可能有幾萬人甚至幾十萬人的投資者，類似天弘余額寶基金這種甚至有幾千萬的投資者。而私募基金的投資人數(shù)一般都比較小，正常情況下一般不會超過200個人，如果人太多了就有可能涉嫌非法集資，通常情況下公司型基金有限公司LP不超過50人，股份公司LP不超過200人，合伙型基金LP不超過50人。

5、投資標(biāo)的不一樣

公募基金一般投資標(biāo)的都比較穩(wěn)妥，主要以國債，債券，股票，貨幣基金，央行票據(jù)，銀行同業(yè)存款等為主要投資目標(biāo)；而私募投資除了一些陽光私募之外，更多的是投資一些非標(biāo)資產(chǎn)，比如有些私募投資主要是投資企業(yè)的股權(quán)，然后等企業(yè)在三板上市之后退出。

6、信息披露不一樣

公募基金因?yàn)獒槍κ瞧胀ǖ拇蟊娙后w，而且是市場上主要的基金方式，所以公募基金受到監(jiān)管是非常嚴(yán)的，需要披露的信息也非常多，公募基金的投資目標(biāo)、投資組合、產(chǎn)品凈值、投資經(jīng)理等信息都需要對外公布。而私募基金一般情況下不會對外披露太多的信息，基本上只有內(nèi)部投資者才知道項(xiàng)目的具體信息，保密性比較強(qiáng)。

7、投資期限不一樣

公募基金的投資期限是比較靈活的，正常情況下需要確認(rèn)份額、開始計算收益、發(fā)放收益，正常情況下等收益結(jié)算完之后就可以賣掉，所以是投資期限是非常靈活的。而私募投資的期限一般都比較長，正常情況下一個項(xiàng)目的投資期限都需要2年到5年之間，有些項(xiàng)目投資回報周期比較長的，甚至需要10年。

另外，投資回報率和潛在的風(fēng)險大小也會有所不同，一般來說私募基金的風(fēng)險會比公募基金的大，但是投資回報率往往會比公募基金高。